EU-kommissionen har föreslagit genomgående förändringar av det nuvarande regelverket SFDR. Föreningen är i grunden positiv till inriktningen mot ett mer produktorienterat regelverk, en tydligare avgränsning av tillämpningsområdet och mer ändamålsenliga upplysningskrav. För att tillgodose fondspararnas behov av tydlig, jämförbar och relevant information behövs dock vissa justeringar.
Ett frivilligt produktkategoriseringssystem med tre kategorier – omställningsprodukter, grundläggande ESG-produkter och hållbara produkter – är positivt. Tydligt utformade produktkategorier kan bidra till ökad jämförbarhet mellan produkter, såväl inom som mellan kategorierna. För att systemet ska fungera krävs dock tydlighet kring vilken typ av investeringar som omfattas av respektive kategori samt att kategoriernas innehåll motsvarar fondspararnas förväntningar.
Utvecklingen av SFDR från ett transparensregelverk till ett produktregelverk är också positiv, eftersom förslaget bättre speglar hur SFDR-regelverket uppfattas och tillämpas i praktiken. Ett tydligt produktregelverk har potential att ytterligare förbättra jämförbarheten mellan hållbarhetsrelaterade finansiella produkter.
En anpassning av SFDR:s tillämpningsområde till finansiella produkter bidrar till att förtydliga regelverkets materiella omfattning och minskar behovet av särskilda anpassningar för tjänstebaserade verksamheter.
Föreningen välkomnar även en inriktning mot mer ändamålsenliga upplysningskrav på såväl enhets- som produktnivå. Ändamålsenliga upplysningskrav stärker upplysningarnas informationsvärde för fondspararna och kan samtidigt minska den administrativa bördan för finansmarknadsaktörerna.
Undantag för vissa slutna finansiella produkter är positivt. Undantaget behöver dock utvidgas till att även omfatta produkter som endast riktar sig till professionella investerare. För dessa produkter har standardiserade hållbarhetsupplysningar ett begränsat informationsvärde för investerarna, vilket inte motiverar de kostnader som är förenade med att ta fram dem.
Slutligen är det avgörande att ändringarna i SFDR och den kompletterande nivå 2-regleringen börjar tillämpas samtidigt. Ett harmoniserat tillämpningsdatum är nödvändigt för att säkerställa rättssäkerhet, jämförbarhet och förtroende för regelverket.